予想が外れた日。日銀利上げ後、ソフトバンクGはマイ転、円安も止まらず。それでも私が買い増した理由

投資ブログには、勝った日の記録があふれています。

でも、予想が外れた日の記録は、あまり見かけません。

今日(6月16日)は、まさにその「予想が外れた日」でした。

だから今日は、外れた予想と、それでも相場観を変えなかった私の思考を、隠さずに書いておこうと思います。

先に断っておくと、今日も株の利益自体は出ています。

確定した利益は3つの口座で約42万円。数字だけ見れば、悪くない一日です。

でも、中身を見ると、私の予想は次々に外れていました。

今日はその「外れ」のほうを、正直に記録します。

なお、この記事は私個人の売買の記録であり、特定の銘柄・手法を勧めるものではありません。

レバレッジ商品や信用取引、FXはリスクが大きいので、あくまで一例として読んでいただければと思います。

6月16日(火)の売買銘柄

今日の実現損益

このほか、FXのドル円の空売りが、小幅な含み損(数千円程度)を抱えたまま保有中です。

昨日の予想 ―― そして、外れた

昨日の時点で、私はこう予想していました。

「日経レバ(1570)もソフトバンクグループ(9984)も、明日はもう少し上昇する」と。

しかし、今日の現実は違いました。

それほどの勢いはなく、日経レバはそこそこの動きにとどまり、ソフトバンクグループに至っては、一時プラスだったのがマイナスに転落(マイ転)する始末でした。

期待していたほど、上がらなかったのです。

予想が外れた、と素直に認めます。

今日、私が考えていた4つのこと

今日一日、相場を見ながら、私の頭の中では4つの考えが動いていました。

順番に書きます。

1つめ。

日銀の金融政策決定会合の結果が発表されるまでは、市場は様子見で、大きくは上がらないだろう

これは、当たりました。

午前中、相場は方向感なく、発表待ちの雰囲気でした。

2つめ。

正午過ぎ、日銀から発表があり、0.25%の利上げ(政策金利1%へ)が決まりました。

これは、もはや誰もが知っていた、織り込み済みの内容です。

発表直後は一旦、勢いよく上昇しました。

ところが、その後の上昇は続きませんでした。

日経レバはまあまあ持ちこたえたものの、ソフトバンクグループは全然ダメでした。

「織り込み済みだから急落はない」という私の読みは当たりましたが、「だから上昇する」とまでは、いかなかったのです。

3つめ。

金利が上がったのだから、ドル円は円高方向に進むはずだ

そう考えて、私は普段やらないFXで、ドル円の空売りをしました。

教科書的には、利上げはその国の通貨を買う方向(円高)に働くからです。

ところが、結果は円高には動かず。

今のところ、この空売りは外れています。

４つめ。

ここまで予想が外れ続けるなら、相場を動かす次の主役は、日本の材料ではなく、今度は米国市場の業況次第になるのではないか

そう見立てました。

これはこれからの話です。

円高を読んで空売り、しかし円安は止まらなかった

3つめの「円高予想」について、もう少し書きます。

今回、日銀が利上げをするにあたって、私は「金利が上がれば円が買われ、円高に進む」と読みました。

そこで、普段はFXをほとんどやらないのですが、こういう金利が動く局面に限っては取引をするようにしています。

ドル円を1万通貨、空売りしました。

しかし、現実には円高には進まず、むしろ円安方向のままでした。

今、この空売りは小幅な含み損を抱えて、まだ保有しています。

利確も損切りもせず、持ったままです。

なぜ、利上げをしたのに円高にならなかったのか。

自分なりに考えてみました。

まず、今回の0.25%の利上げは完全に織り込み済みで、為替市場にとっても「知っていた」材料だったこと。

だから改めて円が買われる理由にはならなかった。

次に、日米の金利差がまだ大きく(米国の10年金利は4%台、日本は2%台後半)、その差を狙って円を売る力が、依然として強いこと。

利上げという「点」の材料より、金利差という「構造」のほうが勝った、ということなのかもしれません。

教科書通りにいかないのが、相場の難しさです。

普段やらないFXに手を出した今回は、特にそれを痛感しました。

普段やらない取引だからこそ、深追いはせず、どこかで撤退ラインを決めておこうと思っています。

それでも、相場観は変えていない

ここまで、予想が外れた話ばかり書いてきました。

では、私は弱気になったのか。

いいえ、相場観は昨日と変えていません。

私は今でも、ソフトバンクグループにはまだ上昇の余地があると見ています。

そして日経レバも、日足ボリンジャーバンドの+3σまでは上昇する余地があると考えています。

今日上がらなかったのは、日銀会合という大きなイベントを前にした様子見と、発表後の一時的な失速であって、上昇トレンドそのものが終わったとは見ていません。

だから、今日の私の行動は、こうなりました。

日経レバは一旦利確しましたが、押したところで再び買い直しました。

そしてソフトバンクグループも買い増しをしました。

利益を確定させながら、同時に、上昇余地を取りにいくポジションは厚くした、ということです。

今日の株の実現損益は、3つの口座を合わせて約42万円のプラスでした。

日経レバの回転売買で、着実に利益を積み上げています。

「半分利確」には、まだ至っていない

先日のブログで、私はこう書きました。

2年連続で利益を半分溶かした教訓から、「自分の資産が最高値を更新する時こそ危ない。

だから、その時は半分を利確して資産を守る」と。

では、今日はその「半分利確」をするべきだったのか。

私の答えは、「まだ、その段階ではない」です。

なぜなら、「半分利確」は、相場が最高値を更新して、誰もが強気になりきって、過熱しきった時のための戦略だからです。

今日の相場は、朝に勢いよく上げたものの、その後は失速し、ソフトバンクグループはマイ転しました。

これは、過熱しきった天井の姿ではありません。

むしろ、上値が重くて、まだ上を試しきっていない状態です。

だから私は、「ここはまだ利確して守る局面ではない、もう少し上昇余地がある」と判断し、半分利確という考えには至っていません。

もちろん、この判断が正しいかどうかは、これからの相場が決めます。もし私の相場観が外れて、ここから崩れていくなら、その時は損切りをためらわないつもりです。

先日「損切りロボットになる」と書いた、あの覚悟は変わっていません。

おわりに 。 外れても、相場観は曲げない

今日は、予想が外れた日でした。SBGも日経レバも、思ったほど上がらなかった。

円高を読んだ空売りも、今のところ外れている。

それでも、相場観そのものは曲げず、上昇余地を取りにいくポジションを保ちました。

予想が外れることは、投資をしていれば日常茶飯事です。

大事なのは、外れた時に、それを正直に認めること。

そして、相場観を変えるべきなのか、一時的なノイズとして相場観を維持すべきなのかを、その都度、自分の頭で判断することだと思っています。

今日の私は、後者を選びました。

次に相場を動かすのは、米国市場かもしれません。

私の「SBGはまだ上がる」「日経レバは+3σまで」という読みが当たるのか、外れるのか。

そして、いつか本当に最高値を更新して過熱した時、私はちゃんと半分利確できるのか。

その答えは、また正直に書こうと思います。当たっても、外れても。

※本記事は筆者個人の投資判断と売買の記録であり、特定の銘柄・手法の売買を推奨するものではありません。

レバレッジ型ETF、信用取引、FXは値動きが大きく、損失が預けた資金を上回るリスクがあります。

相場の先行きに関する記述はすべて筆者個人の見解であり、将来の結果を保証するものではありません。

投資の最終判断はご自身の責任でお願いします。